老关一边吃的饭前小菜，一边感叹的说道：


    “这一次村里面的力度，我觉得是空前的，比上几个牛市要强的多，嗯，绝对强！


    估计早盘就要，千股涨停了。地址发布邮箱 LīxSBǎ@ＧＭＡＩＬ．ｃＯＭ


    相当于2001年911之后，10月23号，我弟的儿子正好那一天出生，我记得是千股涨停。


    不过千股涨停以后，一路阴跌，一直跌到2005年，我是心有余悸的。”


    刘同学就笑着说道：“那你弟的儿子名叫做，关涨停吗！”


    “哈哈哈，大名叫作关圣，但是小名确实叫做涨停！


    不过我弟的儿子从小就聪明，2015年他上初中，从股市，赚到了自己第1桶金，10万元啊！”


    “卧槽，现在的00后都这么牛逼吗？”叶回舟心里想到。


    他也经历过，2015年刺激周期的大牛市，A股指数在六个月翻了一倍多，确实是有人发了一笔财。


    所以他讲道：


    “这两周我们刺激政策出来，看了一下，A股两周上涨了27%，估计过完节回调一下是应该的。


    就是不知道当天回调当天调整，还是盘个三天5天。”


    老关点了点头，说道：


    “大牛市一般是快速调整的，不过下杀力度很大，一般的散户一下子就给吓出来了，不一定扛得过来。”


    刘同学兴奋的好奇的问道：“关老师，那2024年的牛市会不会呈现大家所期待的2015年这样的规模和持续时间呢？”


    老关想了两秒钟，就叹了一口气说道：


    “我可能保守了，但是我认为。


    股市在黄金周重新开盘的时候，涨幅可能会再持续一周甚至几周，但是不太可能会到2015年的涨幅和持续时间。”


    “啊！为啥？”刘同学一听，大吃一惊。


    “原因呢，就是信用脉冲核心。


    大家知道，信用脉冲是指的信用的增量，不是存量，是增量。


    而我认为，这次和2015年那一波的牛市都叫做水牛，核心就是要看我们村里面打算放多少增量的水或者信用增量。


    而这个水呢！


    还要和当前以及2015年当时的GDP的比例对等。


    就是要信用脉冲对等。


    那才能起到同样的水流效果。


    那现在很简单，在2015年的4G周期里面，我国的信贷脉冲是达到了13.5万亿元，相当于GDP的15%。


    也就是说信用脉冲是15%。


    考虑到，我们自己的名义GDP现在可是当年的两倍哦。


    等效的刺激呢！


    我想需要信贷冲击、信用脉冲这边要27万亿元，甚至300，000亿。


    但是，你们觉得接下来村里面能放这么多水吗？”


    叶回舟点点头答道：


    “现在数据，最近的这个高峰期，村里面信贷的冲击，我测算了一下，估计，甚至没有达到5万亿元。”


    “所以，我认为，这意味着要和2015年的这个事件比较，刚刚宣布的这个刺激周期，需要比最近的高峰高出5倍哦。”


    老关解释道。


    “啊，这将需要我们过去20年的这个刺激周期实现重大的逆转啊！”


    刘说出了，标准的金融术语，自己都没感觉。地址发布邮箱 LīxSBǎ@ＧＭＡＩＬ．ｃＯＭ


    老关微笑着看了他一眼：


    “我们对比一下，在2009年信贷冲击达到了25%的GDP的峰值。


    随后峰值下降到了15%、15%、10%，然后是现在的3%。


    这点非常重要地！


    因为随着峰值冲击的减少，增长的推动力也随之减弱。


    它总量是不变的，但是它的增量是在比例在减少的，所以说推动力在减弱。


    这也是我们这些年经济和股市走弱的，真正的原因之一。


    还有，现在村里面要政策转向了，大家觉得会转到这么大的幅度嘛？”


    “大啊！”刘同学说道。


    还是老关摇摇头说道：“我认为是不会的。”


    “关老师，你都把我说糊涂了，这么密集的刺激，还不大啊！”


    老关又点点头说道：“即使我们村里面下定决心要扭转这个刺激周期和结构性的下滑，就是一定要放这么多水的话。


    那也是一个非常艰巨的任务。


    别急，我为什么会这么说呢？


    因为，这要求信贷冲击必须得呈现指数型的增长。


    而且要投入到生产性的用途。


    但是现在指数方式投入信贷比以前困难多了。


    我统计过，2000年到2020年几次巨大的信贷冲击的时候，当时是投到了房地产，推起了住房和建设的这个繁荣。


    满足了我们家庭对投资物业的无法满足这个需求。


    结果大家是知道的。


    呃，我们这边成了世界最大的房地产泡沫。


    房价和租金的比例高达75，甚至超过了小日子、西班牙、澳大利亚最高泡沫的估值。”


    旁边的叶回舟笑着讲道：“我刚查了一下数据，房地产市场的估值超过了62万亿美元。


    成了全球最大的这个资产类别，嘿嘿嘿嘿！”


    老关叹了一口气：“你这还没有算1.3亿的空置房呢！


    光这个空置房就相当于全美的这个住房的存量。


    所以说啊！


    现在那个时代呢，是已经结束了！


    你们没有看到吗，现在房价呢，也是连续跌了三年了，估计才跌了一半。


    我估计在10年里面，大多数城市会阴跌不止。


    不过村里面，保持每年降那么一个2-3%.左右的幅度，我想调控起来还是软着陆的。


    所以，现在那这么大的信贷的增量啊，用什么来承接，而且要承接到生产用途呢？


    我第一觉得很难找到这个替代品。”


    叶回舟笑着说道：“你有没有发现15年到今年，这7年中，大家的生活水平，工资水平，家庭中的财产，是不是翻倍了。”


    刘同学想了一下点点头，答道：“就我父母的财产，这8年间翻了，五六倍吧！


    反正这几年我的过年时的红包，越来越大了！”


    “这不就结了！”叶回舟一边给老关倒的茶一边说道。


    “很多人都说最近工资下降了，但是大多数人比15年那时候，要高出不少来，尤其是蓝领，这也是事实的。


    最近村子里传出重大消息，说要提高我们的劳动报酬在初次分配中的比重。


    我想，这是村里面期待为下一波周期工资上涨的可能性，做的铺垫。


    背后意义，就是使房子这一类重大资产，相对来讲稀释了不少，这样在我们在老百姓的心目里，没那么重要了！”


    刘同学这话才恍然大悟，问道：“那今年或者明年大家的工资要涨了吗？”


    “板上钉钉的事了！”叶回舟笑着答复。


    老关一边喝着茶一边说道：


    “我也看过这篇报道看，来这一次有可能要动真格了。


    “什么意思呢？”刘同学问道。


    老关笑着解释：


    “简单来说，就是我们普通人的基础工资或者是最低工资大概率能够往上调。


    在我看来，这是我们经济发展模式转变的重要信号。


    我们要知道，过去30年我们都是集中力量搞工业化、搞制造业，一直都是制造大于消费，外需大于内需。


    在劳动收入方面，低工资其实就是制造业的红利。


    这个是经济发展初期必然的事情。


    先要重视整体产出的效率，才能够在未来实现公平的对待。


    你看看我们的过去，其实就是现在的东南亚和墨西哥。


    但是现在我们这里已经不一样了，我们的产能已经够用了，而且我们是内需不足。


    所以扩大福利来兜底，让老百姓能够安心的花钱是非常重要的。


    还有，就是我们的经济正处在转型的重要窗口。


    还记得我之前看过一个报告说，1%GDP的增量，如果在制造业端可以增加40万个就业。


    但是服务业，可以增加200万的就业。


    那么未来我们确实应该要大力发展我们的服务业。”


    “哦，这又是猫的老美过河啊！”刘同学一听恍然大悟。


    老关微笑着点点头：


    “以前，欧美发达国家他们的产业转型的路径，也是这么走过来的。


    所以分配模式自然也要跟得上，最低的工资线要重新划定，才能够吸引跟培养更多服务业的人才。


    只有消费服务起来了，我们的需求才能够转起来。


    那么企业才能够挣到更多的钱。


    工资自然就能提升。


    不过，从另外一个层面来看，我们现阶段资本市场也正在转变，从过去的债务融资转向投资分红。


    一旦这些企业利润增长做起来了，那么企业的分红效率就更有空间，投资这些企业的投资者可以得到更多的分红。


    这就会变相让居民的收入变得更高。


    你看吴村长不是说了吗？


    去年上市公司的年度分红已经达到了2.2万亿。


    这意味着我们的资本市场的发展、成功，以及我们对上市公司股东回报的重视。


    这就意味着上市公司可以把它的利润通过分红的方式，让这些资金重新回到我们实际当中。


    最经济的刺激是第二次、第三次，这就是第四次了。


    总之，提高劳动报酬，也就意味着我们老百姓手上有钱了，大家就愿意消费，那么市场的流动性就能够进一步的释放。


    还有上一轮A股从2635上涨，明显是国家撑起来的。


    刘同学点头，答道：


    “上一轮，沪深300里面的中字头和高股息的权重股，直接拉起来为A股上涨的主要趋势。


    最近大盘狂飙，我们难道要买高股息的权重股吗？”


    老关轻微的摇摇头，解释道：


    “在我的认知里面，这一轮的上涨，不是说权重股不好，但权重股有一个弊端。


    就是股价太高，份额也太大，导致买的话没什么赚钱效应。


    而且资金占有高。


    到时同时出现了A股流动性不足的现象。”


    “关老师，你意思就是，这一批散户，愿意参与A股的资金，你不看好啊！”


    “也不是说不看好，只是要挑出，新人不来，老韭菜不得不抱团类似的权重股，仅此而已。


    还有，这一轮目前相较前半年经济宏观没有改变，甚至前半年出口超预期，进入到下半年之后也趋弱。


    但目前最大的利好是，美元引领着全世界的有可能发生的降息周期。”


    叶回舟点点头又摇摇头。说道：


    “现实的咱们体量应该是排到老美前面的，基于我们的资本管理，美元的加息降息对于我们的影响。


    至少在A股盘面上的影响不会很大。


    目前降准对于股市的影响在哪儿呢？


    就是2800以下的时候，大家觉得够低了，当它到2700的时候。


    上一轮2635是基于经济二次探底，那么经济二次探底和三次探底之间。


    但是我们的经济基本面、债进度相较上一轮推进不多，可能都不令村里满意。”


    “但如果有推进，就没理由还是2635点”。刘同学答复道。


    叶回舟看着刘同学，有长进啊！


    “所以目前降准是让金融机构有更多的钱可以用，大盘也涨，小盘也涨，不是大牛市的话小盘涨的不比大盘差。


    甚至要出现一批妖股，就点燃火爆的市场，然后行情就可以继续前进，这也是必然的。”


    刘同学小心的说道：“那也就是说，这一轮的上涨在降准预期之下了！


    对吗？”


    “我到放假都没有看见村子里面，没有强调的，就是小心这一轮或类似沪深300这样的权重指数的上涨。


    对下面的赚钱效应，也就是小盘股形成虹吸，是默许的。


    那么至少赚钱效应跟着指数一起走上来的。


    基于这个预期，所以告诉所以大着胆子干吧！？


    还有银行最近，专款专用，你贷的这个款还只能进股市，这不一样，以前没有的。


    以前是绝对不能用股市！”


    刘同学听到这话就乐了：


    “就是说，我现在想回购，但是我没钱，你借点钱给我吧，那以前也是借不到的，


    以前银行借，你做流动资金使用这个可以，但现在这个取消了。


    放心大胆的往里进了！


    也就是村里面放心的让你加杠杆。”


    刘同学点头，感叹道：“差不多2万多亿啊！


    如果这个东西真能达成，引进来的这个钱就不止。


    居民存款大概30几万亿，搞个10%没毛病，就进入这个市场，只要有财富效应的，就天天咣咣咣往上干。


    估计旁边的人受不了的一定会从银行出来跑去股市。


    这个时间点发动，天时地利人和。


    整体操盘的这位，估计是道士出山吧！


    高，就是高啊！”